催化密集！科创会是下一轮行情的黑马吗？

赛道：科创100

事件：科创100重点行业“电子 新能源”近期消息催化密集。电子方面，8月13日盘后，同花顺新增“AI眼镜”概念指数，Meta与雷朋联合打造的Ray-BanMeta在社交网站上走红，大厂商密集布局智能眼镜类产品，加速AI眼镜跑通效率提升类应用场景，向消费级放量。新能源方面，8月13日盘后，国家能源局印发《配电网高质量发展行动实施方案（2024—2027年）》，方案指出要满足电动汽车充电基础设施的用电需求，助力构建城市面状、公路线状、乡村点状的充电基础设施布局，推动一批供电薄弱区域配电网升级改造项目，要创新探索一批分布式智能电网项目。

行业逻辑

1、资金面：机构青睐，二季度科创基金净申购超130亿份

截至今年二季度末，主动偏股型基金对于科创板的配置比例为9.76%，催化密集！科创会是下一轮行情的黑马吗？超配比例有3.2%上升至3.39%。目前科创板主题基金合计规模已经超过了2200亿元，而在二季度期间，126只科创板主题基金获得净申购份额超过130亿份。科创板的上市公司在A股市场中具有更强的研发能力以及成长性而备受市场关注，而在当下随着市场行情的不断调整，其投资性价比也与日俱增。周三市场反弹，科创100指数上涨超5%，可见其弹性之高。如果后续市场整体回暖，那么这些科创属性较强的上市公司有望因其更高的价格弹性而取得更高的涨幅。（数据来源：wind，截至2024/6/30）

2、政策面：7月重磅会议再提新质生产力，科创有望长期成为市场主线

新质生产力重中之重，以科技创新推动产业创新，利好科创板发展。日前三中全会提出，加快形成同新质生产力更相适应的生产关系促进各类先进生产要素向发展新质生产力集聚，大幅提升全要素生产率，建立与新质生产力相匹配的新型生产关系是本次全面深化改革的核心任务。叠加政治局会议再提科技自立自强的必要性提升，科创有望长期成为市场主线。

3、产业端：八条措施支持科创板并购重组，促进产业链整合与企业竞争力提升

2024年6月，证监会发布了《关于深化科创板改革服务科技创新和新质生产力发展的八条措施》，大力支持并购重组，特别是鼓励科创板上市公司在产业链上下游进行整合。具体而言，政策将提高并购重组估值的包容性，支持科创板上市公司收购优质但尚未盈利的“硬科技”企业。新政策的实施不仅有助于增强科创板上市公司的竞争优势，还将推动产业链的协同发展，促进科技创新企业的成长壮大。

相关基金

科创100ETF基金（588220）中高风险R4

跟踪指数：科创100指数（000698.SH）

半导体ETF（159813）中高风险R4

跟踪指数：国证芯片指数（980017.SZ）

风险提示：市场有风险，投资须谨慎。