港股一线丨中特估走强，海底捞回应加盟模式，楼市去库存再成关键词

牧南阅读：467 2024-08-09 01:28:16 评论：0

21世纪经济报道记者何柳颖深圳报道

上周，港股三大股指集体上行。恒生指数涨1.59%，截至上周五报18366.95点；恒生科技指数涨2.21%，报3772.47点；国企指数涨1.84%，报6510.37点。

上周五，备受关注的美国非农数据发布。美国劳工统计局6月7日公布的数据显示，5月非农就业人数增长27.2万人，港股一线丨中特估走强，海底捞回应加盟模式，楼市去库存再成关键词高于市场预期，4月非农新增就业人数被下修至16.5万人。此外，5月失业率从3.9%上升到4.0%。非农就业人数上升的同时失业率也在增高，这让美联储的降息计划显得更加扑朔迷离。

中泰国际策略分析师颜招骏向21世纪经济报道记者表示，美联储去通胀过程反复导致降息预期持续推后，高利率维持更长时间，但年内再加息机率不大，10年期美债收益率中期下行趋势确定性高，有利于港股流动性压力的释放。

后市而言，颜招骏认为，港股进入震荡期，趁低吸纳正当时。其称，恒生指数在5月进入震荡调整，前期超买状态已有改善，市场风偏在政策积极情绪趋于冷静后有所走弱，资金重新回流内银、能源等传统板块。

经济面上，颜招骏表示，中国基本面温和复苏中，制造业生产领先修复，出口受外需回稳改善明显，但消费增速回升乏力，有效需求不足问题仍明显，政策积极发力一定程度提升后续中国经济修复的斜率。

“港股大盘波动中枢上移后进入震荡调整期，后续向上弹性仍需基本面数据连续转强、企业盈利预期持续上修及海外无风险利率不再上升。”颜招骏强调。

银行股、港口股走高

上周，银行股、港口股集体上行，汽车股、科技股走低。

汽车股多数下行，零跑汽车跌4.21%，雅迪控股跌0.32%，理想汽车-W跌0.06%，长城汽车跌13.5%，蔚来-SW跌6.59%。小鹏汽车-W涨0.15%，广汽集团走平。

银行股普遍上涨，东莞农商银行涨10.68%，中国光大银行涨3.19%，邮储银行涨3.63%，中信银行涨1.05%，交通银行涨1.7%，中银香港涨1.84%，中国银行涨2.43%，汇丰控股涨0.15%，招商银行涨1.87%。恒生银行跌0.37%，中原银行跌5.56%，浙商银行跌0.88%，渣打集团跌3.89%，工商银行走平。

黄金股涨跌互现，灵宝黄金涨7.17%，山东黄金涨5.71%，招金矿业涨10.09%，紫金矿业涨5.8%。中国黄金国际跌0.37%，潼关黄金跌1.89%，中国白银集团跌1.47%。

港口运输股走高，中远海发涨11.65%，中远海能涨6.36%，中远海控涨15.16%，招商局港口涨13.85%。中国外运跌2.58%。

近月以来，在红海危机致船只绕行、干旱致巴拿马运河运力下降的不利因素下，航运市场供需持续偏紧，全球集运价格走高。6月7日，上海航运交易所发布的上海出口集装箱综合运价指数为3184.87点，较上期上涨140.10点，涨幅4.6%。期货市场也在升温，6月7日收盘，集运指数（欧线）2408报4728.2点，日内涨幅3.67%。港口股、航运股同步上涨。

航空股涨跌各异，北京首都机场股份涨1.51%，中国南方航空股份涨1.88%，中银航空租赁涨3.54%，国泰航空涨0.85%，中国东方航空股份跌1.36%，中国国航跌1.92%，美兰空港跌10.71%。

芯片股中，中芯国际涨11.12%，华虹半导体涨16.71%，晶门半导体涨2.86%，ASMPT涨1.13%，上海复旦涨7.04%，芯智控股涨5%。贝克微跌1.43%，宏光半导体跌7.61%，先思行跌2.63%。

电池股普遍上行，亿华通涨1.22%，洪桥集团涨3.92%，理士国际涨2.14%，超威动力涨0.69%。天能动力跌0.68%。

石油股中，上海石油化工股份涨0.88%，中国海洋石油涨1.67%，昆仑能源涨0.19%。中国油气控股跌14.12%，中国石油化工股份跌1.41%，中国石油股份跌2.76%，中海油田服务跌6.17%。

保险股中，中国再保险涨3.51%，中国太平涨3.91%，宏利金融-S涨0.7%，中国平安涨0.54%，中国人寿涨1.99%，保诚涨1.49%。友邦保险跌3.47%，众安在线跌2.56%，中国人民保险集团走平。

在线教育股中，卓越教育集团涨9.14%，思考乐教育涨0.82%。网龙跌0.17%，东方甄选跌16.47%，新东方-S跌5.13%。

物流股中，中通快递-W涨4.51%，海丰国际涨7.75%，嘉里物流涨0.78%。京东物流跌0.23%。

“中特估”概念股走强

上周，“中特估”概念股集体上行。

兴业控股涨19.72%，中广核新能源涨23.35%，北京建设涨14.29%，中核国际涨6.15%，青岛控股涨9.93%，宏信建发涨8.94%，大唐新能源涨14.29%，龙源电力涨12.9%，中国铁塔涨7.61%，大唐发电涨8.7%，华能国际电力股份涨6.95%，中远海运国际涨6.47%，中广核电力涨10.16%，招金矿业涨10.09%，华润电力涨9.45%。此外，中国财险跌0.2%。

中信证券认为，在新一轮国企改革和“中特估”重大投资机遇的背景下，看好国有企业的投资机会，建议积极关注国企改革主题基金。

回港中概股涨跌各异

上周，科技股多数上行。京东集团-SW涨1.58%，美团-W涨5.04%，网易-S涨7.36%，携程集团-S涨1.89%，百度集团-SW涨1.18%，阿里巴巴-SW涨2.94%。

回港中概股中，知乎-W涨7.19%，再鼎医药涨2.87%，BOSS直聘-W涨4.98%，汽车之家-S涨5.75%，万国数据-SW涨14.04%，百胜中国涨1.77%。宝尊电商-W跌8.25%，贝壳-W跌5.35%，和黄医药跌2.21%，涂鸦智能-W跌8.88%，名创优品跌4.58%。

国常会：继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施

“去库存”再次被重点提及。

6月7日召开的国务院常务会议指出，房地产业发展关系人民群众切身利益，关系经济运行和金融稳定大局。要充分认识房地产市场供求关系的新变化，顺应人民群众对优质住房的新期待，着力推动已出台政策措施落地见效，继续研究储备新的去库存、稳市场政策措施。对于存量房产、土地的消化、盘活等工作既要解放思想、拓宽思路，又要稳妥把握、扎实推进。要加快构建房地产发展新模式，完善“市场保障”住房供应体系，改革相关基础性制度，促进房地产市场平稳健康发展。

易居研究院报告显示，4月，百城新建商品住宅库存规模超5亿平方米。按照目前的销售速度，新房库存规模需要26.5个月时间才能消化完，较合理值（13个月左右）高出约一倍。

颜招骏表示，本轮“517”地产政策组合拳聚焦供需两端双管齐下，以“消化库存”和“应松尽松”为思路。新一轮政策仅与上一轮相隔9个月左右，不仅在金融支持方面力度加大，还通过政府收储、土地政策调整等多维度措施，全面稳定和激活房地产市场。随着一线城市上海、广州、深圳陆续跟随政策调整最低首付比例和房贷利率至下限，需求端“应松尽松”先行落地，有望进一步加快市场出清和房价企稳。

上周内房股多数上行，其中绿城中国涨7.08%，越秀地产涨8.11%，远洋集团涨8.43%，中国海外发展涨4.21%，中国金茂涨2.9%，万科企业涨5.21%，龙湖集团涨1.79%，华润置地涨2.46%，美的置业涨6.39%。世茂集团跌10.10%，融创中国跌12.24%。

海底捞周兆呈：加盟店是占比不会很大

6月5日，海底捞举行2023年年度股东大会。

关于加盟模式的规划，海底捞董事会副主席周兆呈回应称，海底捞选择引入加盟店是对公司现有商业模式的补充，对于加盟店这种新商业模式会以谨慎的节奏来推进，占比不会很大。

围绕加盟回报，周兆呈强调，加盟海底捞并非暴利，餐饮也从来不是暴利行业，不要有过高预期；任何投资都有风险；海底捞会尽最大可能保证加盟商的利益，整体投资回报会在一个合理的市场区间。

海底捞创始人张勇则表示，目前公司内部做了很多新业态和新品牌尝试，对创新进行弱监管，保证大家的创新有机会落地。未来海底捞也会考虑多品类、多层级的发展。

公司2023年年报显示，截至2023年12月31日，集团共经营1374家海底捞餐厅，其中中国内地（大陆）经营1351家，港澳台地区经营23家；全年新增9家海底捞餐厅，重启26家前期关停的海底捞餐厅，关闭了32家海底捞餐厅。

上周，海底捞小幅走高，涨幅0.27%，截至上周五报16.58港元/股，总市值924.17亿港元。在2023年，海底捞跟随大盘走低，跌36.09%。2024年初至今，海底捞录得20.88%的涨幅。

本周前瞻

经济事件

6月10日（周一）：中国金融市场因端午节休市

6月11日（周二）：英国5月失业率