花旗：予药明康德买入评级目标价下调至港元

智通财经APP获悉，花旗发布研究报告称，对药明康德(02359)今年收入预测保持不变，明年至2026年收入预测分别下调3%及6%，而今年至2026年每股盈利预测分别下调6%、8%及11%，目标价由90港元下调至70港元，评级“买入”。

该行提到，公司上半年在手订单同比增长33%，反映全年达到指引目标的透明度更高，花旗：予药明康德买入评级目标价下调至港元但相信公司面对较大的毛利率压力，因为产能使用率受累于去年比较基数高及海外扩张;测试及生物学业务较聚焦内地，将面对本地价格竞争;以及美国《生物安全法案》拖累高端治疗CTDMO业务(ATU)收入。管理层期望透过提升企业效率等措施，将经调整利润率保持稳定。