期中考出炉震荡市下看公募基金如何作答

2024年上半年投资收官。在震荡和分化表现行情下，市场仍然呈现出不少投资热点，如A股市场的银行主题、红利主题等表现亮眼。同时，港股回升，债市延续走暖，黄金也有不错的表现。银河证券数据显示，上半年中证红利指数上涨7.75%，上证50指数上涨2.95%，中证全债上涨4.31%。

在此背景下，公募基金以多元的资产配置能力和丰富的产品布局“作答”投资者的资产保值增值需求，多类基金上半年取得平均正回报。而从更长期的市场周期来看，公募基金发挥专业投资优势，以长线投资能力“作答”提升投资者获得感。其中部分基金公司表现优异。以工银瑞信基金为例，截至6月末，据海通数据，其权益类基金绝对收益近五年、近七年分别高居权益类大型公司第一和第三（1/13、3/13），超额收益近五年、七年均领跑权益类大型公司（1/13），偏债类基金近十年绝对收益居行业前1/3，持续为投资者创造良好回报。

丰富布局，服务多元配置需求

2024年上半年，市场总体呈现分化表现。在挑战与机遇并存的背景下，不少类型公募基金获取良好收益。银河证券数据显示，今年以来截至2024年6月30日，黄金基金平均回报达13.36%，商品基金平均回报5.53%，QDII股票基金平均回报达6.08%，普通债券型基金平均回报达1.97%，展现出公募基金多元资产配置的优势。

其中部分基金公司凭着全面的布局，为投资者提供了多样化投资解决方案。如工银瑞信基金，通过前瞻发掘投资机会，围绕投资者配置需求，搭建起包含权益、固收、指数、养老、海外等在内的全产品链条，匹配起投资者多元化的配置需求。银河证券数据显示，截至2024年6月末，工银瑞信基金在多个时间段内均有突出表现，近一年、两年、三年、五年分别有32只、24只、26只、16只基金位居行业同类前1/10或排名同类前10（分类计算），涵盖了主动股票、指数量化、混合型、债券等多种类型。

被动投资方面，央企主题、港股红利等主题表现突出。作为市场首只央企主题ETF，工银上证央企50ETF近一年、三年同类排名分别为5/334、10/143，展示其一揽子投资央企优质“底层资产”的优势，汇聚大盘价值股的工银上证50ETF、工银上证50ETF联接A近一年也均位居同类前十；聚焦于港股高股息投资的港股红利ETF近一年更在港股通股票ETF类基金高居1/34。

主动权益基金方面，工银瑞信基金旗下多只产品在不同时间区间内跻身同类前1/10，覆盖多种风格和主题。其中，红利策略凭借“高股息、低估值、低波动”的优势持续走出上涨之势，据银河数据，工银红利优享混合近一年、近两年收益分别位居同类前11/477、19/477。从更长期看，工银生态环境股票、工银前沿医疗股票近五年业绩高居同类榜首（1/10、1/21），期中考出炉震荡市下看公募基金如何作答同时还有多只主动权益基金近五年也均居于同类排名前十，成为公司长线权益投资能力的见证。

固收领域，工银瑞信基金旗下可转债基金、二级债基和纯债基金在各个时间区间均有看点。银河证券数据显示，工银可转债债券近一年、近三年、近五年分别排名同类3/37、5/29、1/38；工银瑞盈18个月定开债券近一年、近两年分别位居同类第1和第2；工银添祥一年定期开放近一年、两年、三年均居同类前五。短债基金方面，工银尊享短债债券近五年同类排名6/28。

此外，上半年，具备全球配置属性的QDII基金成为国内投资者海外布局的工具。作为较早出海的基金公司，工银瑞信在QDII基金领域持续有着不错的表现。据海通证券数据，工银全球精选股票近三年、近七年排名分别为4/35、3/13，为投资者提供多样化的配置选择。

值得一提的是，公募REITs作为为投资人提供预期相对稳定的分红收益的创新金融产品，已成为公募基金提升资产配置与多元投资能力的重要品类。工银瑞信旗下首只REITs产品工银河北高速REIT（代码：508086）已于6月28日成功挂牌上市，进一步丰富了其产品线，为投资者提供更加丰富的投资选择。

淬炼成金，以专业助力长跑

根植资管行业这片沃土，为投资者创造良好回报是每家资管机构的初心与使命，也是衡量投资实力的标准。凭借19年来在投资研究、产品布局、风险管理等方面的深厚积累，工银瑞信基金不断淬炼自身的投资实力，以稳健的长期回报不断提升投资者的获得感。

成立19年来，工银瑞信一直高度重视自身投研能力建设，把打造一流投研平台、提供一流投资服务作为自身要务，不断夯实“投研平台化”“投研一体化”“人才梯队完善”等三方面优势，正努力朝着“一流投资机构”目标迈进。“投研平台化”方面，公司设立了15个能力中心和4大研究板块，积极推进“智能投研”“智能风控”平台建设，助力提升投资决策的科学性和强化投资风险防控能力；“投研一体化”方面，公司秉持“研究驱动投资、投资指导研究”的理念，建立了覆盖宏观、行业、公司等多层次的研究体系，加强研究成果向投资转化，为各类组合投资管理提供有力支撑；人才梯队建设方面，工银瑞信长期以来将人才视为公司最重要的资源，通过“长效培养”和“传帮带”机制，建立起“金字塔”式人才培养体系，构建了一支“老中新”梯队完备、优势传承的强大投研团队。

凭借中长期穿越牛熊周期的投研能力，工银瑞信赢得了广大投资者的信任和行业权威机构的高度认可。据悉，截至2024年二季度末，工银瑞信基金资产管理总规模达到1.9万亿元，为超9000万境内外投资者提供专业的投资服务。

流水不争先，争的是滔滔不绝。以时间为轴，工银瑞信基金历经十九载精耕细作，不仅实现了投研能力的积累与传承，也让长期主义在投研中实践。未来，工银瑞信将凭着多年积淀的平台实力继续披荆斩棘，努力为居民理财管理持续贡献专业力量。

数据说明：

1.权益类、固定收益类、纯债类、偏债类基金排名来源于海通证券，数据截至2024年6月末。工银瑞信权益类基金超额收益近五年、七年均位列权益类大型公司1/13，绝对收益近五年、近七年分别高居权益类大型公司1/13和3/13；近十年固定收益类收益率排名19/65，纯债类10/27，偏债类17/64。

2.工银上证央企50ETF近一年、三年同类排名分别为5/334、10/143，类别为主题指数股票ETF基金。工银上证50ETF、工银上证50ETF联接A近一年均位居同类前十（8/144、8/111），类别分别为规模指数股票ETF基金、规模指数股票ETF联接基金(A类)。工银红利优享混合近一年、近两年收益分别位居同类前11/478、19/478,类别为灵活配置型基金(基准股票比例60%-100%)(A类)。工银生态环境股票、工银前沿医疗股票近五年业绩高居同类榜首（1/10、1/21），类别分别为低碳环保行业股票型基金(A类)、医药医疗健康行业股票型基金(A类)。工银可转债债券近一年、近三年、近五年分别排名同类3/37、5/29、1/38,类别为可转换债券型基金(A类)。工银瑞盈18个月定开债券近一年、近两年分别位居同类1/25和2/22，类别为定开普通债券型基金(二级)(A类)。工银添祥一年定期开放近一年、两年、三年均居同类前五，分别为5/25、3/22、4/17，类别为类别为定开普通债券型基金(二级)(A类)。工银尊享短债债券近五年同类排名6/28，类别为短期纯债债券型基金(A类)。以上数据来源：银河证券，截至2024年6月30日。

3.工银全球精选股票近三年、近七年排名分别为4/35、3/13，类别为QDII基金。

数据来源：海通证券，截至2024年6月30日。

风险提示：基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资者应认真阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》及更新等相关法律文件，在全面了解产品情况、费率结构、各销售渠道收费标准及听取销售机构适当性意见的基础上，选择适合自身风险承受能力的投资品种进行投资，投资须谨慎。